太平洋证券指出,流动性整体处于阶段性宽裕的窗口期, 预计六月份市场偏好将继续好转,尤其在7月重要会议召开之际,“维稳”行情带来安全边际,近期股权风险溢价已出现明显上行。经济方面,5月PMI数据显示经济有韧性,结构上生产好于需求,价格高位或支撑部分企业的利润率继续改善,成为后续盈利的主要支撑。配置建议:关注高景气品种。1)成长赛道中高景气方向:人工智能、军工、智慧汽车等;2)抱团股中能够持续超预期的品种:如半导体、白酒、医药等;3)疫后复苏产业链:旅游、航空、农产品等;4)封低继续布局周期股:煤炭、钢铁、有色、化工、银行、保险等。